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En el sector financiero, especialmente en el ámbito del asesoramiento y la información sobre productos de inversión y crédito inmobiliario, la actualización constante de conocimientos es una exigencia legal y profesional. Sin embargo, es común confundir dos conceptos que, aunque relacionados, tienen implicaciones distintas: la formación continua y la recertificación. Este artículo aclara sus diferencias, tomando como referencia la Guía Técnica 4/2017 de la CNMV, la Ley 5/2019 y los requisitos de certificaciones como las de EFPA.

Formación continua: una obligación legal

La formación continua es una exigencia regulatoria establecida por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) en su Guía Técnica 4/2017, en línea con las directrices de ESMA (Autoridad Europea de Valores y Mercados). Esta guía establece que el personal que informa o asesora sobre servicios de inversión debe mantener actualizados sus conocimientos y competencias mediante formación anual. En concreto:

• 20 horas anuales para quienes informan.
• 30 horas anuales para quienes asesoran.

Además, la Ley 5/2019, reguladora de los contratos de crédito inmobiliario, refuerza esta exigencia para los profesionales que asesoran o informan sobre préstamos hipotecarios, exigiendo también formación continua para garantizar la protección del consumidor. En este caso, 10 horas anuales para los informadores y 15 horas anuales para los asesores.

Esta formación debe ser evaluable, es decir, no basta con asistir a cursos: es necesario demostrar el aprovechamiento mediante pruebas o exámenes. El objetivo es asegurar que los profesionales estén al día en normativa, productos financieros, fiscalidad, sostenibilidad y otros aspectos clave del asesoramiento.

Recertificación: mantener vigente una acreditación

Por otro lado, la recertificación es un proceso exigido por algunas entidades certificadoras como, por ejemplo, EFPA (European Financial Planning Association) para mantener la validez de sus títulos, como el EFA (European Financial Advisor) o el EIP (European Investment Practitioner). A diferencia de la formación continua, la recertificación no es una obligación legal, sino una condición interna de cada organismo para garantizar que sus miembros siguen cumpliendo los estándares de calidad y ética profesional.

Diferencias clave

Aspecto	Formación continua	Recertificación
Naturaleza	Obligación legal	Requisito de entidades certificadoras
Marco normativo	CNMV (Guía Técnica 4/2017), Ley 5/2019	Normas internas de EFPA u otras entidades
Periodicidad	Anual (20-30 horas)	Variable, pero generalmente anual
Evaluación	Requiere prueba de aprovechamiento	Requiere registro y validación de horas
Consecuencia del incumplimiento	No cumplimiento de normativa	Suspensión o pérdida de la certificación

Aunque ambos conceptos comparten el objetivo de mantener actualizados a los profesionales del sector financiero, la formación continua responde a una exigencia legal, mientras que la recertificación es una condición para conservar una acreditación profesional.

Todavía estás a tiempo

Si aún no has completado tus horas de Formación Continua para el 2025, recuerda que tienes hasta fin de año para realizarlas.

Escuela FEF ofrece cada año un catálogo de acciones formativas de corta duración diseñadas para cumplir con esta exigencia normativa. Además, la mayoría de estas formaciones sirven también como horas de recertificación para EFPA.

El formato on line elegido permite que los alumnos puedan realizar el programa en cualquier momento, desde cualquier dispositivo con conexión a internet, durante el año en curso. Los Socios del Instituto Español de Analistas tienen las 30 horas de formación continua MiFID así como las 15 horas exigidas por la LCCI de forma gratuita.

Accede a las 30 horas de Formación Continua MiFID aquí: https://escuelafef.es/product/30-horas-formacion-continua-mifid/

Accede a las 15 horas de Formación Continua LCCI aquí: https://escuelafef.es/product/15-horas-formacion-continua-lcci/ Si aún no eres socio, puedes unirte aquí: Hazte Socio del Instituto Español de Analistas

La certificación europea de referencia para los analistas financieros

En un entorno económico globalizado, con mercados cada vez más complejos y regulados, la figura del analista financiero es esencial para interpretar información económica, evaluar inversiones y asesorar con rigor y ética. Su trabajo es determinante para garantizar decisiones de inversión informadas y sostenibles, tanto en entidades financieras como en empresas, gestoras de activos y organismos públicos.

Esta semana da comienzo una nueva edición del programa de preparación de la Certificación de Analista Financiero Europeo (CEFA) en Escuela FEF. Se trata de una de las credenciales más prestigiosas del sector financiero, reconocida internacionalmente y que compite directamente con el CFA americano. Una de sus grandes ventajas es que, a diferencia del CFA —que suele requerir un proceso de tres años—, el CEFA puede obtenerse en un único curso académico, ofreciendo a los profesionales una vía más ágil para impulsar su carrera.

En Escuela FEF llevamos preparando esta certificación desde 1992, siendo más de 2.400 los profesionales españoles han obtenido la certificación. En Europa la cifra de CEFA holders supera ya los 17.000 los titulados CEFA.

Colaboración con universidades líderes

Actualmente, Escuela FEF mantiene acuerdos de colaboración con CUNEF y con la Universidad Nebrija, de forma que los alumnos de su Máster Universitario en Finanzas y del Máster en Finanzas Avanzadas, respectivamente, pueden preparar el CEFA dentro de sus programas académicos.
Hasta la fecha, 558 alumnos de CUNEF y 13 de la Universidad Nebrija han conseguido la certificación CEFA gracias a estas alianzas.

Para el Instituto Español de Analistas, el CEFA es la certificación por excelencia de los analistas, ya que proporciona una formación sólida, homogénea a nivel europeo y adaptada a las particularidades locales, constituyendo un estándar de referencia en la formación de los  analistas al más alto nivel.

Un estándar europeo de prestigio

La certificación la otorga la federación europea EFFAS (European Federation of Financial Analysts Societies) quecreó el CEFA en 1991. Desde entonces, este diploma se ha consolidado como el “gold standard” para los profesionales de la industria financiera en Europa. Está acreditado en 15 países europeos, así como en Argentina y Brasil, y reconocido por empleadores y reguladores de prestigio, como la Financial Conduct Authority (FCA) en Reino Unido, la CNMV en España, la CMVM en Portugal, la MFSA en Malta, la ASF/BNR en Rumanía o la HCMC en Grecia, entre otros.

El programa CEFA está alineado con el nivel 7 del Marco Europeo de Cualificaciones (EQF) y combina contenidos esenciales para la práctica profesional de la inversión con un profundo conocimiento regulatorio y de estructura de mercados europeos.

Formando a los analistas del futuro

Desde Escuela FEF, seguimos firmemente comprometidos con la formación de los futuros líderes del sector financiero. La Certificación CEFA no solo es un sello de excelencia profesional, sino también una puerta de entrada a una red internacional de expertos en análisis financiero, que comparten estándares éticos, técnicos y de calidad reconocidos globalmente.

Con cada nueva edición, reafirmamos nuestro propósito: preparar a los mejores analistas financieros para afrontar los retos de un mercado en constante evolución.

Más información: https://escuelafef.es/product/effas-certified-european-financial-analyst-cefa-modalidad-presencial-streaming/

No te pierdas el podcast de Alfredo Echevarría, nuestro director de Lighthouse, el servicio de análisis independiente del Instituto Español de Analistas, en Finect Talks “Las grandes promesas de la bolsa española (que nadie mira)”.

Descubre en qué consiste la actividad de Lighthouse y el valor que da al mercado con su seguimiento de empresas “huérfanas”.

Escucha el podcast Aquí

¡No te lo pierdas!

La Escuela FEF, del Instituto Español de Analistas, y ESIC Business & Marketing School han firmado un acuerdo de colaboración para fortalecer la formación y certificación de los futuros profesionales del sector financiero. La firma ha contado con la presencia de Lola Solana, presidenta del Instituto Español de Analistas; María Redondo, directora de la Escuela FEF; Teresa Freire, vicepresidenta de ESIC University y Carlos López Aríztegui, decano de la escuela de negocios.

Accede a la noticia completa en: https://www.estrategiasdeinversion.com/actualidad/noticias/empresas/escuela-fef-y-esic-business-marketing-school-impulsan-n-842667

No todo es IA.

Tradicionalmente, la gestión de inversiones ha sido principalmente discrecional, basada en la experiencia e intuición de gestores que aplican su conocimiento cualitativo para maximizar la rentabilidad de sus clientes. Hoy, la industria financiera ha evolucionado hacia un enfoque más cuantitativo, impulsado por la popularización de lenguajes de programación de código abierto y la generación masiva de datos. Los recientes avances en inteligencia artificial han acelerado aún más esta transformación; sin embargo, la IA es una herramienta más de este cambio de paradigma.

 

No todo es intuición.

Uno de los retos actuales es el flujo creciente de información y también, en contraposición, de desinformación. La pregunta es: ¿somos capaces de filtrarla y aprovecharla? Quizás esto se atribuya al momento histórico que vivimos, pero, ¿qué hay de toda la información y los datos registrados del pasado que usamos? Es decir, ¿alguien que ejerce actualmente como profesional de las inversiones vivió el crack del 29? Puede tener datos e informes del momento, desde luego, pero no lo experimentó en carne propia. Y si hubiera sido así, ¿cómo habría reaccionado? Por ende, existen dos grandes desafíos adicionales: primero, nuestra experiencia está limitada por nuestro tiempo de vida, lo que dificulta obtener una visión completa de toda la historia de los mercados; segundo, el sesgo emocional que influye en nuestras decisiones. Aquí es donde entran los quants.

Probablemente hace diez años pocos habían oído hablar de los quants: esos profesionales de las inversiones que utilizan grandes volúmenes de datos para cuantificar, mediante modelos matemáticos, eventos en los mercados o generar señales de inversión. Volviendo al ejemplo del crack del 29, un quant podría emplear datos históricos extensos para buscar patrones, relaciones y correlaciones entre variables, permitiendo que el modelo aprenda de los distintos comportamientos a lo largo de toda la serie histórica, algo que difícilmente un humano podría hacer. Sonaba -y sigue sonando- muy complejo, parecía -y parece- que los perfiles que tienen esos conocimientos son pocos y muy codiciados. Si a todo ello, le añadimos este nueva herramienta que es la IA, ¿qué estarán haciendo ahora? ¿Sabrán lo que ocurrirá en los mercados en el 2025?

Los modelos y herramientas que desarrollan suelen estar envueltos en un halo de secretismo que los grandes bancos guardan bajo llave. Acceder a estos datos y modelos puede marcar la diferencia entre captar nuevas oportunidades de mercado o perder ese codiciado alfa. Esta protección y confidencialidad no sólo aseguran su exclusividad, sino que sirven para mantener su ventaja competitiva.

A pesar de la complejidad y del aura de misterio que envuelve a este mundo, empiezan a surgir cursos especializados que permiten tanto a profesionales de la industria financiera, interesados en mejorar sus habilidades, como a entusiastas, aprender las metodologías y aplicaciones que utilizan los quants en su día a día.

La formación en el campo cuantitativo abre la puerta a una comprensión profunda no solo de los mercados financieros y sus dinámicas, sino también del avance tecnológico y las tendencias emergentes. Para los profesionales de la gestión de inversiones, adquirir habilidades en estadística y programación supone una ventaja competitiva, ya que permite construir modelos mediante una visión objetiva para analizar escenarios y mejorar estrategias de inversión. A pesar de poder caer en el conocido efecto de “parálisis por análisis”, la formación en este campo enseña a priorizar la toma de decisiones informadas sin dejarse llevar por el exceso de información, aprovechando el análisis como un complemento y no un obstáculo. Desarrollar esta capacidad de discernir y actuar en base a datos objetivos permite que los profesionales de la gestión de inversiones identifiquen oportunidades en el mercado con mayor confianza y precisión.

 

Es un híbrido entre humano y máquina.

Hay algo más que preocupa a los quants además del acceso a sus modelos, y es que estos deben de ser explicables. A fin de cuentas, todo redunda en un resultado sobre cuándo y cuánto comprar o vender, y esa decisión fácilmente se convierte en una rentabilidad que demostrará si el modelo funciona o no. Por ello, nadie dejaría una decisión de inversión en manos de un modelo que no puede explicar. Dicho de otro modo: no hay nada peor que una caja negra que no se pueda explicar; esa sería la definición de lo que es nuestra intuición.

Actualmente los profesionales más tradicionales de la industria de la gestión de inversiones se sirven de los quants mediante los análisis y herramientas como complementos que les asisten en sus tomas de decisiones de inversión. Los ayudan y los potencian.

No todo es IA. No todo es intuición. Es un híbrido entre humano y máquina.

Iñaki Munarriz. Director del programa Quant Essentials for AM de Escuela FEF, responsable del Global Investment Technology Hub y miembro del equipo de la Oficina Global del CIO en Santander Asset Management.

El Programa de Becas de Escuela FEF tiene por objetivo acercar la educación financiera a aquellos estudiantes o profesionales que deseen dar un paso de calidad en su formación económico-financiera. Estas becas pueden reducir el coste de las matrículas de las formaciones incluidas en el programa. Los cursos incluidos en este programa son los de preparación de certificaciones profesionales y las formaciones Quant Essentials for AM y Python Aplicado a Mercados Financieros. Su importe dependerá de la valoración del expediente académico y la experiencia de los candidatos. Existen dos colectivos susceptibles de poder obtener una beca:

• Jóvenes Talentos. Por debajo de 30 años con ingresos inferiores a 30.000€ anuales.
• Profesionales. Mayores de 30 años con ingresos inferiores a 40.000€ anuales.

«Como director de Escuela FEF, considero que las becas que otorga la Fundación del Instituto Español de Analistas son una buena oportunidad de acceder a una formación financiera de máxima calidad a precios competitivos. Además, este programa de becas refleja el objetivo fundacional de acercar la educación financiera a profesionales que quieran dirigir su futuro al campo de la economía y las finanzas; así como a jóvenes profesionales que inician su carrera en esta disciplina.» – Jesús López Zaballos.

COMO SOLICITARLAS

Los candidatos deberán aportar la siguiente documentación a info@institutodeanalistas.com, indicando en el asunto el curso de interés:

• Currículum Vitae
• Vida laboral
• Documento de identidad
• Justificante de ingresos (nómina, contrato, certificado de desempleo…)
• Expediente académico (en caso de joven talento)

La documentación aportada será valorada por el Comité de becas* de la Escuela, quien dará un veredicto sobre si aplica o no concederla y el porcentaje de la matrícula que cubriría:

• Becas Jóvenes Talentos: pueden cubrir hasta un 40% del coste de la matrícula.
• Becas Profesionales: pueden cubrir hasta un 30% de la matrícula.

El plazo de resolución será inferior a 10 días hábiles. Los candidatos que reciban una de estas becas deberán aceptarla firmando la concesión y tendrán un plazo máximo de inscripción fijado en la comunicación.

*En Escuela FEF estamos comprometidos con la promoción de la igualdad de oportunidades para todos los estudiantes. Creemos firmemente en que cada persona, sin importar su origen, género, raza, religión o cualquier otra característica personal, merece tener las mismas posibilidades de acceder a una educaciónde calidad. Es por eso que nuestra política de becas se basa en el principio de equidad, asegurándonos de que todoslos estudiantes tengan las mismas oportunidades de recibir apoyo financiero para su formación. No discriminamos a ningún estudiante y evaluamos cada solicitud de beca de manera justa y objetiva, teniendo en cuenta únicamente el mérito académico y el potencial de cada solicitante.

Iñaki Munarriz es Quantitative Manager de Global Investments en Santander Asset Management; y director del nuevo curso de Escuela FEF Quant Essentials for AM que se pondrá en marcha el próximo mes de enero. En esta entrevista explica la transformación sin precedentes que el entorno financiero está viviendo con la irrupción de la inteligencia artificial y las herramientas cuantitativas avanzadas y la necesidad de formación que viene a cubrir este nuevo programa.

¿Por qué es necesario un curso como éste?
El entorno financiero está experimentando una transformación sin precedentes con la irrupción de la inteligencia artificial y las herramientas cuantitativas avanzadas. Este programa de formación es necesario porque permite a los profesionales adaptarse a estas nuevas tendencias, desarrollando las habilidades técnicas esenciales para mantenerse competitivos en el sector.
Además, responde a la creciente demanda de perfiles con conocimientos en Python, IA y análisis cuantitativo, que son clave para la gestión moderna de carteras.

¿Hay una demanda de formación de los profesionales no cubierta hasta ahora en este campo?
Absolutamente. Aunque existen cursos sobre finanzas y herramientas cuantitativas, pocos ofrecen una formación tan específica y enfocada en la aplicación práctica de tecnologías emergentes como la inteligencia artificial, machine learning y análisis de datos alternativos en la gestión de activos. Este curso cubre esa necesidad, ofreciendo un enfoque práctico para profesionales y graduados que buscan aplicar estas herramientas directamente en su día a día.

¿Por qué es útil para un profesional de las finanzas realizar este curso?
Ofrece competencias clave para gestionar carteras de manera más eficiente y basada en datos. Los participantes aprenderán a utilizar herramientas cuantitativas avanzadas, a implementar estrategias de factor investing y a manejar grandes volúmenes de datos alternativos, todo ello apoyado en el uso de inteligencia artificial.
Estas habilidades no solo mejoran la capacidad técnica del profesional, sino que también aumentan su valor en el mercado laboral y lo preparan para los retos futuros.

¿Cree que el futuro de la inversión y gestión de activos pasa por la IA y las herramientas que aporta este curso?
Definitivamente. La inteligencia artificial y las herramientas cuantitativas avanzadas son el futuro de la inversión y la gestión de activos. Los inversores que integren estas tecnologías en su análisis y toma de decisiones tendrán una ventaja competitiva significativa.
Este curso no solo enseña a dominar estas herramientas, sino que también prepara a los profesionales para liderar el cambio en sus organizaciones y afrontar con éxito los retos que plantea la digitalización del sector.

¿Será imprescindible en breve o en el futuro?
Sin duda, estas habilidades serán imprescindibles en un futuro cercano. El conocimiento en procesamiento de grandes volúmenes de datos, la identificación de patrones ocultos y la aplicación de estrategias automatizadas ha crecido exponencialmente en los últimos dos años.
Por ello, quienes adquieran estas competencias ahora estarán mejor preparados para enfrentar los desafíos futuros. Este curso brinda la oportunidad de anticiparse a las demandas del mercado y estar listo para el futuro de la gestión de activos.