M&A Avanzado

Presentación del curso

Aprenderás a crear un modelo desde cero incluyendo P&L, Balance y Flujos de Caja y a calcular un DCF. Adicionalmente veremos todas las fórmulas y funciones (sources and uses, precio de compra y goodwills, escenarios de sinergias y otras hipótesis clave) y lo integraremos en un modelo proforma bien diseñado.

Lograrás evaluar el impacto de la transacción a través del análisis de “accretion / dilution” y el impacto sobre el valor intrínseco por acción. Al realizar un análisis de sensibilidad, también entenderás cómo un cambio en las hipótesis puede afectar a los resultados futuros de la fusión o adquisición.

Objetivos

  • Aprender a estructurar un modelo de fusiones y adquisiciones de forma eficiente.
  • Configurar las hipótesis y controles necesarios para desarrollar el modelo de M&A.
  • Diseño Modelo Standalone e integrado post adquisición.
  • Modelización de los fees de la operación.
  • Crear un balance proforma posterior a la transacción.
  • Cálculo del goodwill y escenarios fiscales de la adquisición. Integrar al comprador y el objetivo en un modelo pro forma.
  • Calcular métricas de dilución por acción después de la transacción.
  • Preparar un modelo de sinergias (NPV) integrado en el precio y valor dela transacción.
  • Valoración de la prima de control.
  • Realizar un análisis de sensibilidad sobre hipótesis clave y evaluar el impacto general en la transacción.
  • Identificar el precio máximo de la oferta y optimización de la financiación.
  • Análisis final del múltiplo de compra y P/E analysis. Modelo de creación de valor por ROIC.

Metodología y Temario

  • Introducción
    Conceptos Generales
    Actividad y Asesores
    Sell Side ProcessBuy Side
  • Introducción a la Valoración
  • Valoración por DFC (Discounted Cash Flow)
  • Valoración por múltiplos