M&A Avanzado
Presentación del curso
Aprenderás a crear un modelo desde cero incluyendo P&L, Balance y Flujos de Caja y a calcular un DCF. Adicionalmente veremos todas las fórmulas y funciones (sources and uses, precio de compra y goodwills, escenarios de sinergias y otras hipótesis clave) y lo integraremos en un modelo proforma bien diseñado.
Lograrás evaluar el impacto de la transacción a través del análisis de “accretion / dilution” y el impacto sobre el valor intrínseco por acción. Al realizar un análisis de sensibilidad, también entenderás cómo un cambio en las hipótesis puede afectar a los resultados futuros de la fusión o adquisición.
Objetivos
- Aprender a estructurar un modelo de fusiones y adquisiciones de forma eficiente.
- Configurar las hipótesis y controles necesarios para desarrollar el modelo de M&A.
- Diseño Modelo Standalone e integrado post adquisición.
- Modelización de los fees de la operación.
- Crear un balance proforma posterior a la transacción.
- Cálculo del goodwill y escenarios fiscales de la adquisición. Integrar al comprador y el objetivo en un modelo pro forma.
- Calcular métricas de dilución por acción después de la transacción.
- Preparar un modelo de sinergias (NPV) integrado en el precio y valor dela transacción.
- Valoración de la prima de control.
- Realizar un análisis de sensibilidad sobre hipótesis clave y evaluar el impacto general en la transacción.
- Identificar el precio máximo de la oferta y optimización de la financiación.
- Análisis final del múltiplo de compra y P/E analysis. Modelo de creación de valor por ROIC.
Metodología y Temario
- Introducción
Conceptos Generales
Actividad y Asesores
Sell Side ProcessBuy Side - Introducción a la Valoración
- Valoración por DFC (Discounted Cash Flow)
- Valoración por múltiplos
